朴谷动态 | 数据尽调方法实操[1/4]
发布时间：2022-05-27 12:17
作者：admin
我国股权投资市场近年来表现活跃，在行业和技术不断更新迭代的背景下，开启了新一轮的投资热潮。根据国家统计局数据显示，2021年全国社会融资总额为33.35万亿元，其中创投市场融资金额占比约4%。从融资阶段来看，融资主要集中在天使轮(5,292件，占比约36%)、A轮（4,114件，占比约28%，）和战略投资阶段（3,164件，占比约22%）。
与此同时，由于初创阶段，投资人往往只能基于管理层提供的注册用户数、活跃用户数、交易额等对公司的商业价值和估值进行研究，导致融资企业为获取融资而进行业务数据造假。不仅如此，大型企业被曝财务/数据造假的新闻也不绝于耳。2022年5月，日本三菱电机公司承认其生产的变压器存在长达40年的数据造假问题。2021年鄂尔多斯高新材料有限公司成为首例碳排放数据造假企业。2021年证监会通报6起财务造假典型案例，如2016年至2019年，宜华生活实际控制人指使上市公司通过虚构销售业务等方式，累计虚增收入71亿元，累计虚增利润28亿元；2018年至2019，广州浪奇实业通过虚构大宗商品贸易、虚增存货等方式，累计虚增收入129亿元，虚增资产20亿元。
目前在企业融资期间，通常会邀请财税、法律等团队进行尽职调查，但在面对日益增大的业务数据、多样的造假方式和类型杂乱的数据存储方式时，传统尽职调查不足以支持投资人在业绩评估和投资风险揭示方面的需求。
在此背景下，需要数据尽调团队的共同参与，相比于传统的尽职调查，数据尽调团队从运营、业务数据的最底层日志出发，通过大数据框架，基于业务理解，运用机器学习等技术手段，提取直观、有效的信息，还原目标企业真实运营情况。对目标公司业务数据实施合理充分的数据尽职调查，可以帮助投资人有效解决传统尽职调查过程中所遇到的“痛点及难点”。
数据尽调团队着眼于业务数据本身，以底层数据日志为出发点，基于对企业经营业务、商业模式及数据质量的理解，依托不同的分析框架，通过完善的尽调流程、科学的技术分析，同时与财务数据相互验证，准确反映目标公司的经营状况与变化趋势。
在多种多样的存储方式与数据类型情况下，不仅需要及时获取企业内外部数据，同时需要针对亿万量级数据进行有效且及时的分析。因此需要数据尽调团队熟练掌握数据分析框架和相应的技术能力。在对数据进行清洗和分析时，使用了市面上主流的分析工具及框架，如Spark、Python、Hadoop、Presto、Hive、Mysql、R、Power BI、Kettle等工具。
选择合适的分析工具及框架，结合业务特点与商业模式，针对关键KPI和财务数据进行核验、识别虚假业务数据、分析业务变化的本质因素及运营质量。
在数据尽职调查的“江湖”中有几种常见的“武器”，分别是趋势分析、极值分析、聚类分析、相关性分析、方差分析、因子分析、回归分析、帕累托分析等。我们将分为四期来列举数据尽调分析模型和方法。
本篇我们将列举数据尽调行业常用的2种“武器”，看其是如何有效通过业务数据看清数据背后所隐藏的风险。
趋势分析：指的是按照时间维度，对某一数据或者不同数据变化趋势进行研究，常用于快速定位金额异常波动期间。
在某融资项目中，基于主营业务的流水数据，通过趋势分析绘制各月流水金额，我们发现在2019年6月流水呈现明显波动，达93,866千元，占该年总流水的15.19%， 该月获得收入9,303人 ，占该年获得收入的26.68%。
经后续数据核查，最终确定该流水波动期间为刷业务订单所致。
极值分析：指的是依托可视化图形，寻找与大部分数据差异较大的异常数据点，通过对风险点和控制点检查，识别潜在风险。
在某项目中，基于企业小程序平台订单数据，使用极值分析方法，发现存在部分用户订单数明显高于或低于其他用户的情况，订单数合计1,063单，占总订单数0.11%，实付金额29千元，占总实付金额0.16%。
经后续数据核查，发现异常用户为使用周期较长用户或企业团购单。前期企业没有说明包含ToB业务，通过业务数据，发现公司还有ToB业务。
团队介绍
数字技术团队成员，均来自于4大战略交易部门及大型互联网科技公司，具有6-14年的IT研发、咨询、项目管理服务中积累了丰富经验。
团队曾为不同领域的客户提供IT研发、咨询、项目管理和尽职调查服务，项目经验涉及金融、制造业、科技、媒体娱乐、差旅等行业。
团队拥有丰富的项目开发、管理经验和深厚的软件编程技术功底，精通:框架struts、 spring、 mybatis等、 前端Vue React 、Html5、 Hybrid、Bootstrap等、服务端java、 Docker、 JWT、 Security、Tomcat、Hystrix、 .net等、 主流数据库SqIserver、 Mysql、 Mongodb、 Oracle等、 缓存 技术radis、memcached、 全文检索solr、lucene等、 大数据python、R等主流技术，包括制定技术发展战略规划、管理公司的核心技术、组织制定和实施重大技术决策和技术方案、负责产品的技术架构设计和整体技术路线、架构走向、研究和引入新的技术、方法和编程思想等，深受客户好评。
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